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国际金融危机背景下的中小企业融资问题研究

出处:fun88网
时间:2016-07-28

  一、相关概念界定

  (一)国际金融危机

  国际金融危机是指一国所发生的金融危机通过各种渠道传递到其他国家从而引起国际范围内金融危机爆发的一种经济现象。

  金融危机是货币危机、信用危机、银行危机、债务危机和股市危机等的总称,一般指一国金融领域中出现的异常剧烈动荡和混乱,并对经济运行产生破坏性影响的一种经济现象。他主要表现为金融领域所有的或者大部分的金融指标的急剧恶化,如信用遭到破坏,银行发生挤兑,金融机构大量破产倒闭,股市暴跌,资本外逃,银根奇缺,官方储备减少,货币大幅度贬值,出现偿债困难等。

  (二)中小企业

  中小企业,又称中小型企业或中小企,它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成,其雇用人数与营业额皆不大,因此在经营上多半是由业主直接管理,受外界干涉较少。经营特点主要表现为:生产规模中等或微小,因而投资较省,建设周期短,收效较快;对市场变化的适应性强;机制灵活,能发挥“小而专”,“小而活”的优势;经营范围的广泛性,行业齐全,点多面广;成本较高,提高经济效益的任务艰巨;中小企业是成长最快的科技创新力量;抵御经营风险的能力差;资金薄弱,筹资能力差等等。

  (三)融资

  《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的理解是:融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段,或为取得资产而集资所采取的货币手段。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为,这是资金双向互动的过程包括资金的融入(资金的来源)和融出(资金的运用)。狭义的融资只指资金的融入。融资的主要特点有:间接性、相对的集中性、信誉的差异性较小、全部具有可逆性、融资的主动权主要掌握在金融中介手中

  二、国际金融危机背景下中小企业“融资难”现状及成因分析

  当前,中小企业占我国企业总数的绝大多数,对于我国就业岗位的提供和国内生产总值的发展具有重要的贡献。但是随着金融危机的袭击,中小企业面临的处境越来越艰难。国家虽然及时出台了多项支持中小企业发展的政策措施,相关部门也在加大财政、信贷支持力度,创新对中小企业金融服务,拓宽中小企业融资渠道,构建多层次中小企业信用担保体系等方面努力开展工作,但中小企业融资难的问题仍未得到根本性的解决,融资难已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。

  (一)中小企业自身的局限性

  1.中小企业信用不足、整体信用不佳。市场经济是信用经济,信用是维系市场交易秩序运转的基础,如果信用基础不牢靠,即使收益不变但市场风险大大增加,也必然导致市场交易的范围、规模和频率的萎缩。中小企业信用不足是一个普遍现象,主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。中小企业信用不足是先天的绝大多数中小企业经营规模小,固定资产少,流动资金缺乏,流动资产变化快,无形资产难以量化,难以形成较大的、稳定的现金流量,因而在需要融资来补充流动资金时,相关部门不得不怀疑其到期的偿债能力;同时,因财务管理能力有限,多数中小企业均未能建立像大企业那样严格的财务管理制度,且存在很多中小企业为了短期利益做假账以达到逃税、漏税的目的,严重影响了中小企业的整体信用。

  2.中小企业高比率的倒闭和违约现象严重。由于缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备,中小企业的创新能力不强、发展后劲不足;缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道,无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势,只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务,因此市场空间较小,企业的经营风险较大,高比率的倒闭和违约现象严重,进而使得银行贷款面临的风险较大,贷款的信息收集和分析成本也较高。此外,贷款的相对高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。

  (二)现行银行信贷管理体制灵活度不够

  中小企业信贷融资主要靠银行贷款这是不争的事实。1.中小企业信贷质量评级较低,不良率高。2.工业型中小企业和中小出口贸易企业受到金融危机影响最大。3.中小企业信贷对银行贷款的依存度较高,其他方式在融通资金中所占比例很小。4.中小企业信贷频率高,而且主要是中短期贷款,长期贷款比例很小。5.票据融资更倾向于信誉度高的大型企业,对中小企业则涉及的很少。6.中小企业主的金融知识单一,面对银行时不善于宣传展示自己,这些都影响到中小企业正常的融资活动。

  (三)自主创新能力差

  当今社会科技发达,技术水平日新月异,企业的自主创新能力不强更多地表现为技术方面的原因。通过比较分析,中小企业的自主创新能力差从技术角度主要表现在以下四个方面:1.企业自身素质和经济实力影响了自主创新能力。2.缺乏技术创新型人才。21世纪“人才”概念非常重要,制约中小企业技术创新的一个很重要的因素就是技术开发和管理创新人才的缺乏。3.缺乏及时的信息和有效的创新技术源。4.自主创新风险高。一般情况下,中小企业自主创新的投资回报率高于大企业,但这种高回报率却带来了高风险。之所以出现了高风险现象,是因为:一是,中小企业产品创新的途径比较少,选择面窄,风险分散能力差;二是,生产规模较小,大规模的技术推广存在相当的难度;三是,中小企业规避市场风险的能力远远低于大企业。

  三、解决国际金融危机背景下中小企业“融资难”的对策和建议   (一)强化政府作用,建立良好的中小企业发展环境

  在国际金融危机爆发的今天,各国政府为防止金融危机对本国经济实体造成太大的损害,纷纷出台政策干预经济。我国政府在强调信心的同时,也出台了一系列政策扶持重点产业。在中小企业融资方面,建议还应加强以下几个方面:1.建立健全促进中小企业发展的法律体系,制度先行是一个法治国家的主要特征;2.协助银行解决中小企业信息不对称问题,要统筹协调各个行政事业部门,实现所有与中小企业生产经营相关数据的资源共享,为银行准确判断中小企业信用风险提供平台,解决银行因信息不对称导致对中小企业惜贷的问题。

  (二)建立健全中小企业信用担保体系和企业信用登记体系

  在短期内,建立中小企业信用担保体系不失为一个可行的办法,该担保体系是弥补中小企业信用缺失,降低银行贷款风险的有效途径。日本在这方面的一些做法就值得我们借鉴学习。目前,上至中央,下至地方,我国已经在担保方面进行了尝试、探索,成立了一些不同层次的担保机构,初步建立起以政策性担保为主体、以民营和地方性商业担保公司为辅的多级担保体系。但目前我国信用担保体系仍应加强以下几个方面:1.完善中小企业担保立法。2.建立政府对中小企业担保机构的再担保。根据我国现行的担保体系特点,建议尽快成立国家、地方多级的中小企业再担保机构。国家级担保机构对全国性担保机构提供再担保,地方各级担保机构由地方政府和当地金融机构出资成立,对地方性担保机构提供再担保。3.尝试与保险公司开展合作,由保险公司直接为中小企业的融资提供履约保证保险。保险公司作为非银行类金融机构目前也获得了较为广阔的发展空间。4.搭建企业信用登记体系。企业信用登记体系的建立包括政府和民间两个层次,政府主要着力于建立起以企业信用登记、采集和发布为主要内容的信息平台;同时政府还应鼓励并监督民间积极发展具有独立性的第三方评估公司和信用评级机构。通过建立信用登记体系,可以一定程度上削弱由于信息不对称所产生的“逆向选择”和“道德风险”。

  (三)银行要支持中小企业发展

  银行大其是大型国有商业银行作为短期内中小企业融资的主要渠道,在特定背景下除了追求利润最大化外,还应当承担起一定的社会责任。在国际金融危机影响到一国的经济实体,导致中小企业大规模面临倒闭,进而有可能影响到国家经济安全的时候,银行也不可能独善其身。美国政府在关键时候动用纳税人的钱来尽力挽救金融机构,其目的就在于防止发生危害更大的经济危机。我国的银行类金融机构除了扮演被挽救的角色外,更大程度上要与政府进行互动,配合政府实现对整个实体经济的拯救,最直接的方式就是加大对符合政策的中小企业的融资支持。

  (四)“融资创新”应成为金融机构重点发展的对象

  银行在加大对中小企业融资力度方面不应仅仅停留在书面上,只有当商业银行将中小企业贷款的依据,从各类资产超额抵、质押转变为现金流预测和监测,仅将抵、质押和他人担保作为风险控制的辅助手段时,才有可能打开目前尚处空白的中小企业信贷市场空间。具备及时规避行业风险的预测能力是银行大规模开展中小企业贷款业务的重要前提。

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